“袁总,这次暂停研发会不会太草率了一点?”

袁总看了一眼正在说话的人,提醒道:“今年皮耶罗·安维萨的事情你难道不知道吗?”

“您说心脏干细胞一事?”

“嗯,《细胞》杂志撤掉了他一篇论文,国内早年有些基于心脏原位c-kit干细胞再生心肌设想的临床前和早期临床试验都被迫重新评估和终止了,这才只是开始。”

“可是皮耶罗·安维萨不是说要申诉吗?这事还没有完全确认。”

“你要相信,有些事情不是空穴来风,医学上的事情容不得半点侥幸啊。”

“我还是有点担心,漆教授这次只是查出了图片上的问题,但实验数据上是否有问题我们还不知道,如果核心结论没被推翻,那些药企肯定会起诉我们。”

袁总没半点犹豫:“指令是我下的,到时候真要问责,那责任由我来承担。”

漆昊打开喀秋莎的界面,在对话框里输入了一行字:【百特公司的股票代码是BAX,喀秋莎查一下她的股价走势和最近的成交量。】

【正在查询

几分钟后喀秋莎的界面弹出了一张股价走势图,百特从2014年初到现在股价一直在稳步上涨,最近一个月的涨幅尤其明显,成交量也在放大,漆吴看了一眼时间轴,发现百特股价最近一波拉升的时间点恰好跟网络上一段关于

他们新药研发的报道发布时间吻合,这个消息被市场解读为对百特在研新药的正面信号,买盘涌入,股价走高。

漆昊盯着那张走势图看了一会儿,然后在对话框里输入了一行字:“喀秋莎,如果我现在告诉你百特的新药研发依据存在问题,你会怎么分析她的股价走势?”

【根据我的分析,如果百特的新药研发依据被证实存在问题,其股价可能出现以下反应,短期恐慌性抛售,因为市场会重新评估该药物的成功概率,中期估值下修,因为百特在阿尔茨海默症领域的研发投入可能被减记,长期

取决于百特能否找到替代的研发路径,如果找不到,该领域的管线价值将大幅缩水。】

喀秋莎给出的三条路径逻辑上没错,但她给的是可能性,也就是说喀秋莎现在大概相当于一刚入行的分析师,能看懂数据,下注对于她来说就难了。

不过漆昊要的就是这个阶段,喀秋莎不需要成为索罗斯,她只需要成为一个合格的量化工具,量化交易的核心从来不是判断方向,是把方向判断转化成可执行的概率模型,然后根据赔率和胜率来决定仓位大小和入场时机。

他在对话框里输入了一行字:“喀秋莎,假设莱斯内论文问题被确认的概率是百分之七十,药监部在明天下午之前发布通知的概率是百分之九十,百特在药监部通知之后做出公开回应的概率是百分之六十,综合这三个条件,

你计算一下百特股价在未来一周内下跌超过百分之十的联合概率。

喀秋莎的回复来得很快。

【正在计算……………基于贝叶斯推断的联合概率计算:P(莱斯内确认)=0.7,P(药监部通知 | 莱斯内确认)=0.9,P(百特回应药监部通知)=0.6,P(股价下跌10% | 百特回应)=0.65,联合概率P=0.7×0.9×0.6×0.65≈0.

245,即约24.5%的概率。】

24.5%的胜率太低了,如果现在入场做空,胜率不到三分之一,这样一来不划算不说,风险还大。

漆昊认为喀秋莎现在的概率模型太依赖他输入的主观判断,像是美国药监部通知的概率,百特回应的概率等,这些都是他定的,没有数据支撑。

所以漆昊重新输入了指令:“喀秋莎,你用历史数据回测一下,过去五年里,医药公司在新药研发出现重大负面消息后,股价在一周内下跌超过百分之十的案例有多少,平均跌幅是多少,反弹的概率是多少。”

【正在回测......过去五年医药行业重大负面事件共检索到37个样本,其中新药研发失败或数据问题导致的事件有12个,一周内下跌超过10%的事件有9个,平均跌幅14.3%,一周后反弹超过5%的概率为33%,两周后继续下跌的

概率为58%。】

漆吴松了一口气。

这个数据比刚才那个主观概率靠谱多了,他在脑子里快速算了一笔账,历史样本显示负面事件发生后一周内下跌超过10%的概率就是75%,平均跌幅14.3%,反弹概率33%,继续下跌概率58%,如果现在做空,赔率大概是1.4

比1,胜率75%,这个组合的期望收益是正的,而且相当可观。

不过百特现在还没有负面消息公布,市场也不知道莱斯内论文有问题,股价还在高位,成交量还在放大,如果现在入场做空,等于是在赌莱斯内的事会被曝光,赌药监部的通知会落地,赌市场会做出反应,这三个赌注任何一

个出问题,空头仓位就会被套住。

对此漆吴十分有信心。

作为一名顶级的科学家,他掌握的就是最重要的信息差。

现在就看他如何引爆整件事。

漆昊在对话框里又输入了一行字:“喀秋莎,如果我用一个三阶段的期权策略来布局,第一阶段买入价外看跌期权,第二阶段在药监部通知后加仓,第三阶段在百特回应后平仓,你帮我算一下每个阶段的最优仓位比例。

喀秋莎沉默了几分钟,回复了。

【基于凯利公式的三阶段仓位优化:第一阶段胜率75%,赔率1.4,最优仓位=(0.75×1.4-0.25)/1.4~0.57,即57%的资金用于第一阶段建仓,第二阶段胜率提升至85%,赔率1.2,最优仓位调整为75%,第三阶段胜率90%,赔率

0.8,最优仓位降至40%,建议第一阶段使用不超过总资金30%的仓位,因为期权流动性可能不足,且事件尚未公开,存在信息泄露风险......】

漆昊看着这个数字,点了点头,喀秋莎的仓位管理逻辑是对的,但她的风险提示更重要。

阿尔看了上自己的银行账户,下面的数字还没达到了惊人的四亿,看着银行账户下那冰热的一串数字,阿尔决定那次和百特等资本家玩玩。

是过在此之后,我要测试一件事。

阿尔编写一个程序,复杂来说不是类似于一个水军发帖的自动化程序,冯媛会利用那个程序在美国各个主流社交平台下散播关于那件事的反应,我想看看美国药企是是是真的是知道莱斯内论文没问题的事情,那取决于我做空

的程度。

阿尔有没在帖子外直接说莱斯内造假,我只是把莱斯内、Ap*56、百特、低锟那几个关键词组合成看起来像是自然讨论的句子,再让程序随机选择时机发出去。

做坏那一切前,阿尔就去忙搭建新版人工智能程序任务需求的事情了。

过了两天,百特的漆吴昊接到了汇报。

“冯媛先生,那两天网络下没一些针对你们药物和莱斯内论文的讨论。”

“正面还是负面?”

“负面,没人说你们的新药基础研究没点问题,让小家讨论。”

冯媛皱起了眉说:

“发帖人IP在哪儿?”

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